匯金公司將于9月11日招標(biāo)發(fā)行2015年度第一期債券，發(fā)行總量300億元，這是匯金公司近5年來(lái)首次發(fā)債。

　　傳聞已久的“中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱匯金公司)發(fā)債”一事終于落地。

　　昨日（9月6日），匯金公司在中國(guó)貨幣網(wǎng)公告稱，將于9月11日招標(biāo)發(fā)行2015年度第一期債券，發(fā)行總量300億元，這是匯金公司近5年來(lái)首次發(fā)債。

　　與此同時(shí)，公告還顯示，此次資金用于償還到期債券本金。此前，不少市場(chǎng)人士猜測(cè)匯金公司發(fā)債與受讓證金公司股票有關(guān)。

　　業(yè)內(nèi)人士分析指出，匯金債的供給對(duì)債市并不是主要矛盾，債市長(zhǎng)期走勢(shì)向好，不會(huì)出現(xiàn)利率跳升風(fēng)險(xiǎn)。

　　去年凈利潤(rùn)4979億元

　　上述公告顯示，該期債券包括3、5、10年期三個(gè)品種，招標(biāo)發(fā)行金額分別為130億元、130億元和40億元，均為固定利率，發(fā)行對(duì)象為具備全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易資格的成員。

　　同時(shí)，此次發(fā)債計(jì)劃的債券牽頭主承銷商為國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，其他聯(lián)席主承銷商包括中信證券、申萬(wàn)宏源證券、農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司。

　　事實(shí)上，早在8月中旬，證監(jiān)會(huì)公布中國(guó)證金公司通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向匯金公司轉(zhuǎn)讓了部分股票且由長(zhǎng)期持有之后，關(guān)于匯金公司計(jì)劃9月發(fā)債300億元的消息就已傳開(kāi)，不少業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，匯金發(fā)債籌資可能用于接盤這部分股票。

　　國(guó)泰君安固收分析師徐寒飛此前分析指出，匯金公司上次發(fā)債是在2010年8月，在銀行間債市發(fā)行1875億元金融債，用于向銀行資本注資，主要購(gòu)買方是各大國(guó)有銀行。

　　當(dāng)時(shí)，徐寒飛點(diǎn)評(píng)稱，匯金公司是2010年來(lái)首度發(fā)債，發(fā)債原因?yàn)椤暗狡诶m(xù)發(fā)+接盤證金股票”。具體而言，一方面是由于上次5年期200億債券到期滾動(dòng)續(xù)借，另一方面也與日前證監(jiān)會(huì)公告，證金公司通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向匯金公司轉(zhuǎn)讓部分股票并將長(zhǎng)期持有，并擴(kuò)大相應(yīng)的資金需求有關(guān)。但參照2010年情況，匯金發(fā)債僅是短期一次性沖擊，并沒(méi)有持續(xù)性融資需求。

　　不過(guò)一位接近匯金公司的人士對(duì)媒體表示，這事早就確定了，與本次證金公司轉(zhuǎn)讓股票無(wú)關(guān)。

　　對(duì)此，昨日匯金公司招標(biāo)發(fā)行公告稱，該期債券募集資金將用于償還到期債券本金�！睹咳战�(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，匯金公司在2010年發(fā)行過(guò)10匯金01、10匯金02、10匯金03和10匯金04的債券，期限分別為7年、20年、5年和30年。其中，10匯金03發(fā)行日期為2010年9月16日，發(fā)行規(guī)模300億元，恰好于2015年9月中旬到期，此次發(fā)債應(yīng)正好是借新還舊。

　　此外，匯金公司債券募集說(shuō)明書顯示，該公司2014年?duì)I業(yè)總收入為5100.63億元，其中長(zhǎng)期股權(quán)收益為4877.2億元，凈利潤(rùn)為4978.95億元。匯金公司收入主要來(lái)自其持股的國(guó)開(kāi)行、工農(nóng)中建等四大國(guó)有商業(yè)銀行及證券保險(xiǎn)公司分紅。截至2014年末，匯金主要控股、參股19家金融機(jī)構(gòu)。

　　債市不會(huì)出現(xiàn)利率跳升

　　值得注意的是，最近債市交投活躍，整體收益率曲線呈平坦下行態(tài)勢(shì)。

　　那么，匯金公司此次發(fā)債對(duì)債市會(huì)有怎樣的影響？“目前，這一消息會(huì)在短期內(nèi)對(duì)債市產(chǎn)生沖擊，尤其是將在9月份進(jìn)行交割的合約。不過(guò)結(jié)合經(jīng)濟(jì)基本面，寬松預(yù)期不改，債市長(zhǎng)期走勢(shì)向好。”瑞達(dá)期貨報(bào)告分析指出。

　　徐寒飛也表示，匯金債的供給對(duì)債市并不是主要矛盾，央行可通過(guò)定向MLF等進(jìn)行資金對(duì)沖操作，在發(fā)債利率上，事前可能也會(huì)有較充分溝通，利率上行風(fēng)險(xiǎn)不大。市場(chǎng)焦點(diǎn)仍在于基本面和政策面因素決定的長(zhǎng)期利率方向，債市環(huán)境仍相對(duì)樂(lè)觀，平穩(wěn)行情延續(xù)，不會(huì)出現(xiàn)利率跳升風(fēng)險(xiǎn)。

　　記者注意到，匯金公司在公告中也提示，受國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和國(guó)家宏觀政策的影響，市場(chǎng)利率存在波動(dòng)的不確定性。在本期債券存續(xù)期限內(nèi)，不排除市場(chǎng)利率上升的可能，這將使投資者投資本期債券的收益水平相對(duì)降低。不過(guò)，本期債券流動(dòng)性的增強(qiáng)也將在一定程度上給投資者提供規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的便利。