不久之后,股票期權(quán)做市機(jī)構(gòu)中有望出現(xiàn)期貨公司子公司的身影。
證監(jiān)會(huì)近日披露的信息顯示,證監(jiān)會(huì)已于本月上旬接收了海通期貨、永安期貨、南華期貨通過(guò)子公司從事股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)的申請(qǐng)材料。這說(shuō)明,上述三家期貨公司的股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)準(zhǔn)備基本就緒。
今年1月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》(下稱(chēng)《辦法》)及《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引》(下稱(chēng)《指引》)明確,期貨公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),同時(shí)符合條件的期貨公司,經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),其子公司可以從事股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)。
《辦法》和《指引》落地之后,期貨公司便開(kāi)始積極準(zhǔn)備。
“我們已經(jīng)準(zhǔn)備一年多了,團(tuán)隊(duì)早已建好,做了半年的模擬測(cè)驗(yàn),上證所也已到我們這邊驗(yàn)收了!庇腊操Y本總經(jīng)理劉勝喜接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示。
海通期貨創(chuàng)新事業(yè)群總監(jiān)任俊行也告訴記者,上證所已對(duì)他們的做市模擬交易系統(tǒng)進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查,“針對(duì)上證所部分,我們做了一些演練,包括開(kāi)盤(pán)前的集合競(jìng)價(jià)、盤(pán)中的熔斷機(jī)制及收盤(pán)競(jìng)價(jià)等”。
除外部系統(tǒng)接入外,這三家期貨公司的期權(quán)做市“軟硬件”也都準(zhǔn)備就緒。
“股票期權(quán)做市的人員、作業(yè)流程安排,系統(tǒng)方面的防范措施及交易策略,我們都準(zhǔn)備好了!比慰⌒姓f(shuō),海通期貨已安排公司內(nèi)部的一個(gè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)期權(quán)做市業(yè)務(wù),“同時(shí)我們的系統(tǒng)開(kāi)發(fā)得差不多了,策略也開(kāi)發(fā)好了”。
據(jù)介紹,海通期貨的股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)系統(tǒng)包括三部分:一是柜臺(tái)系統(tǒng),目前已經(jīng)接入到上證所做市;二是策略系統(tǒng),提供做市策略設(shè)計(jì),并對(duì)交易所有關(guān)做市商履行報(bào)價(jià)義務(wù);三是風(fēng)控系統(tǒng),做到兩層風(fēng)控,分別為內(nèi)部的部門(mén)風(fēng)控和公司層面的風(fēng)控。
“與其他業(yè)務(wù)相比,股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)對(duì)期貨公司及其子公司的風(fēng)控要求很高,開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)至少需要上億元資金。同時(shí),這對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)人員的要求也非常高。”劉勝喜介紹,目前永安期貨在股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)上,既有專(zhuān)門(mén)的做市團(tuán)隊(duì),也有外圍服務(wù)團(tuán)隊(duì),公司研究部、各營(yíng)業(yè)部都有配套人員。他同時(shí)表示,股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)對(duì)期貨公司及其子公司來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)新的業(yè)務(wù),“起初不一定能給公司帶來(lái)明顯收益,但我們會(huì)努力去嘗試,盡力把它做好”。
任俊行表示,鑒于股票期權(quán)做市還處于初級(jí)階段,未來(lái)有很大的成長(zhǎng)空間,公司已經(jīng)把該項(xiàng)業(yè)務(wù)納入重要業(yè)務(wù)范疇。不過(guò),他也坦言,將該項(xiàng)業(yè)務(wù)作為公司主要收入來(lái)源,還為時(shí)過(guò)早。
在他看來(lái),開(kāi)展股票期權(quán)做市業(yè)務(wù),對(duì)未來(lái)商品期權(quán)和股指期權(quán)推出后的相關(guān)做市業(yè)務(wù)會(huì)起到很好的借鑒作用,這對(duì)期貨公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)很好的開(kāi)端。
“股票期權(quán)做市,不僅為我們提供了一個(gè)期權(quán)做市團(tuán)隊(duì)練兵、提升能力的機(jī)會(huì),而且也有助于我們培養(yǎng)期權(quán)人才!眲傧舱f(shuō)。