華夏債券投資基金2015年第1季度報告 _中國經(jīng)濟網(wǎng)—

　　基金管理人：華夏基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　報告送出日期：二〇一五年四月二十一日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2015年4月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經(jīng)審計。

　　本報告期自2015年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱

　　華夏債券

　　基金主代碼

　　001001

　　基金運作方式

　　契約型開放式

　　基金合同生效日

　　2002年10月23日

　　報告期末基金份額總額

　　1,651,327,117.16份

　　投資目標

　　在強調(diào)本金安全的前提下，追求較高的當期收入和總回報。

　　投資策略

　　本基金將在遵守投資紀律并有效管理風險的基礎上，通過價值分析，結(jié)合自上而下確定投資策略和自下而上個券選擇的程序，采取久期偏離、收益率曲線配置和類屬配置等積極投資策略，發(fā)現(xiàn)、確認并利用市場失衡實現(xiàn)組合增值。

　　業(yè)績比較基準

　　本基金整體的業(yè)績比較基準為“53%中信標普銀行間債券指數(shù)+46%中信標普國債指數(shù)+1%中信標普企業(yè)債指數(shù)”。

　　風險收益特征

　　本基金屬于證券投資基金中相對低風險的品種，其長期平均的風險和預期收益率低于股票基金和平衡型基金，高于貨幣市場基金。

　　基金管理人

　　華夏基金管理有限公司

　　基金托管人

　　交通銀行股份有限公司

　　下屬分級基金的基金簡稱

　　華夏債券A/B

　　華夏債券C

　　下屬分級基金的交易代碼

　　001001、001002

　　001003

　　報告期末下屬分級基金的份額總額

　　912,644,607.07份

　　738,682,510.09份

　　§3 主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　主要財務指標

　　報告期(2015年1月1日-2015年3月31日)

　　華夏債券A/B

　　華夏債券C

　　1.本期已實現(xiàn)收益

　　17,673,492.97

　　14,127,323.15

　　2.本期利潤

　　12,847,830.75

　　10,493,504.36

　　3.加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　0.0135

　　0.0131

　　4.期末基金資產(chǎn)凈值

　　952,923,357.98

　　767,622,567.19

　　5.期末基金份額凈值

　　1.044

　　1.039

　　注：①所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　�、诒酒谝褜崿F(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1 基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　華夏債券A/B：

　　階段

　　凈值

　　增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業(yè)績比較基準收益率③

　　業(yè)績比較基準收益率標準差④

　�、伲�

　�、冢�

　　過去三個月

　　1.23%

　　0.12%

　　0.65%

　　0.11%

　　0.58%

　　0.01%

　　華夏債券C：

　　階段

　　凈值

　　增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業(yè)績比較基準收益率③

　　業(yè)績比較基準收益率標準差④

　�、伲�

　　②－④

　　過去三個月

　　1.14%

　　0.12%

　　0.65%

　　0.11%

　　0.49%

　　0.01%

　　3.2.2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較

　　華夏債券投資基金

　　份額累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率歷史走勢對比圖

　�。�2002年10月23日至2015年3月31日）

　　華夏債券A/B

　　華夏債券C

　　§4 管理人報告

　　4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

　　姓名

　　職務

　　任本基金的基金經(jīng)理期限

　　證券從業(yè)

　　年限

　　說明

　　任職日期

　　離任日期

　　魏鎮(zhèn)江

　　本基金的基金經(jīng)理、固定收益部總監(jiān)

　　2010-02-04

　　12年

　　北京大學經(jīng)濟學碩士。曾任德邦證券債券研究員等。2005年3月加入華夏基金管理有限公司，曾任債券研究員等。

　　注：①上述任職日期、離任日期根據(jù)本基金管理人對外披露的任免日期填寫。

　�、谧C券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關規(guī)定。

　　4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

　　報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》、《基金管理公司開展投資、研究活動防控內(nèi)幕交易指導意見》、基金合同和其他有關法律法規(guī)，本著誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴格控制投資風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 公平交易專項說明

　　4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　本基金管理人一貫公平對待旗下管理的所有基金和組合，制定并嚴格遵守相應的制度和流程，通過系統(tǒng)和人工等方式在各環(huán)節(jié)嚴格控制交易公平執(zhí)行。報告期內(nèi)，本公司嚴格執(zhí)行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和《華夏基金管理有限公司公平交易制度》的規(guī)定。

　　4.3.2 異常交易行為的專項說明

　　報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。

　　報告期內(nèi)，本基金出現(xiàn)1次涉及本基金的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量5%的情況，為投資策略需要所致，該次交易基金經(jīng)理已提供決策依據(jù)，并履行了審批程序。

　　4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　4.4.1 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

　　1季度，國際方面，歐央行推出超預期的量化寬松政策，歐元大幅貶值，美元指數(shù)沖高至100，創(chuàng)出12年來新高。歐美經(jīng)濟在量化寬松政策的刺激下，正逐步企穩(wěn)，但新興經(jīng)濟體卻遭遇新一輪危機，全球經(jīng)濟形勢分化加劇。國內(nèi)方面，物價持續(xù)下行，鐵路貨運量、發(fā)電量等經(jīng)濟指標均未有起色。地產(chǎn)銷售下滑，開發(fā)商去庫存壓力仍大，新開工意愿不足。政府保增長的決心有所增強，通過降息、降準向市場傳遞寬松意向，并下調(diào)公開市場操作利率。財政部公布了1萬億債務置換計劃，著手解決地方政府債務問題，希望用長期限低票息更透明的地方政府債券，替代原短期限高票息且不透明的債務，降低地方政府債務風險。另外，由于美元走強，人民幣貶值壓力加大，資本外流有所增加。

　　市場方面，債市震蕩加大，年初收益率曲線下移，但3月受債務置換計劃的不確定性影響，曲線上移且變陡。報告期內(nèi)表現(xiàn)較好的主要是城投類信用債，受資金成本高企及預計地方政府債券供給增加影響，利率債表現(xiàn)欠佳。權(quán)益市場方面，股市表現(xiàn)較好，可轉(zhuǎn)債繼續(xù)上漲，但由于大盤轉(zhuǎn)債紛紛轉(zhuǎn)股，剩下的品種流動性較差，估值偏高，操作難度較大。

　　報告期內(nèi)，本基金少量增加利率債和高等級信用債的配置，減持部分低等級信用債，提升了組合的信用等級，波段操作可轉(zhuǎn)債。

　　4.4.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

　　截至2015年3月31日，華夏債券A/B基金份額凈值為1.044元，本報告期份額凈值增長率為1.23%；華夏債券C基金份額凈值為1.039元，本報告期份額凈值增長率為1.14%，同期業(yè)績比較基準增長率為0.65%。

　　4.5 管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

　　展望2季度，國內(nèi)需求不足的問題仍存在，經(jīng)濟仍難見起色，但保增長的措施會起到一定的“托底”作用。房地產(chǎn)形勢仍不樂觀，物價持續(xù)低迷，寬松政策將繼續(xù)加力，降息降準均可期待。大規(guī)模地方政府債將陸續(xù)開閘發(fā)行，若貨幣政策不能有效配合，則潛在的供給增加將繼續(xù)對債市施加調(diào)整壓力。債市短期內(nèi)資金面存在一定的不利因素，新股發(fā)行仍階段性造成資金緊張，人民幣貶值的壓力也可能繼續(xù)引發(fā)資金外流。但中長期看，目前債券收益率仍處在一個合理的水平，對于配置型機構(gòu)有較好的吸引力。

　　2季度，本基金將適當降低杠桿、縮短久期、提高組合的信用等級，可轉(zhuǎn)債方面仍將積極關注個券機會。

　　珍惜基金份額持有人的每一分投資和每一份信任，本基金將繼續(xù)奉行華夏基金管理有限公司“為信任奉獻回報”的經(jīng)營理念，規(guī)范運作，審慎投資，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求長期、穩(wěn)定的回報。

　　4.6 報告期內(nèi)管理人對本基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預警情形的說明

　　報告期內(nèi)，本基金未出現(xiàn)連續(xù)二十個工作日基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形。

　　§5 投資組合報告

　　5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　金額單位：人民幣元

　　序號

　　項目

　　金額

　　占基金總資產(chǎn)的比例（%）

　　權(quán)益投資

　　5,740,234.30

　　0.22

　　其中：股票

　　5,740,234.30

　　0.22

　　固定收益投資

　　2,381,137,756.82

　　92.48

　　其中：債券

　　2,363,318,856.82

　　91.78

　　資產(chǎn)支持證券

　　17,818,900.00

　　0.69

　　貴金屬投資

　　金融衍生品投資

　　買入返售金融資產(chǎn)

　　其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)

　　銀行存款和結(jié)算備付金合計

　　71,638,138.43

　　2.78

　　其他各項資產(chǎn)

　　116,342,525.78

　　4.52

　　合計

　　2,574,858,655.33

　　100.00

　　5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　金額單位：人民幣元

　　代碼

　　行業(yè)類別

　　公允價值

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　采礦業(yè)

　　制造業(yè)

　　5,730,594.30

　　0.33

　　電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)

　　建筑業(yè)

　　批發(fā)和零售業(yè)

　　交通運輸、倉儲和郵政業(yè)

　　住宿和餐飲業(yè)

　　信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)

　　金融業(yè)

　　房地產(chǎn)業(yè)

　　租賃和商務服務業(yè)

　　科學研究和技術服務業(yè)

　　水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)

　　9,640.00

　　0.00

　　居民服務、修理和其他服務業(yè)

　　教育

　　衛(wèi)生和社會工作

　　文化、體育和娛樂業(yè)

　　綜合

　　合計

　　5,740,234.30

　　0.33

　　5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

　　金額單位：人民幣元

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　公允價值

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　600085

　　同仁堂

　　219,563

　　5,730,594.30

　　0.33

　　603869

　　北部灣旅

　　1,000

　　9,640.00

　　0.00

　　5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　金額單位：人民幣元

　　序號

　　債券品種

　　公允價值

　　占基金資產(chǎn)凈值

　　比例（％）

　　國家債券

　　央行票據(jù)

　　金融債券

　　173,384,000.00

　　10.08

　　其中：政策性金融債

　　173,384,000.00

　　10.08

　　企業(yè)債券

　　1,891,968,471.06

　　109.96

　　企業(yè)短期融資券

　　中期票據(jù)

　　230,342,000.00

　　13.39

　　可轉(zhuǎn)債

　　67,624,385.76

　　3.93

　　其他

　　合計

　　2,363,318,856.82

　　137.36

　　5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細

　　金額單位：人民幣元

　　序號

　　債券代碼

　　債券名稱

　　數(shù)量（張）

　　公允價值

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　1180053

　　11寶城投債

　　1,200,000

　　124,512,000.00

　　7.24

　　140222

　　14國開22

　　800,000

　　83,480,000.00

　　4.85

　　101461037

　　14華能集MTN004

　　800,000

　　78,184,000.00

　　4.54

　　122616

　　12黔鐵債

　　731,430

　　77,202,436.50

　　4.49

　　122790

　　11諸暨債

　　713,440

　　73,149,003.20

　　4.25

　　5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細

　　金額單位：人民幣元

　　序號

　　證券代碼

　　證券名稱

　　數(shù)量（份）

　　公允價值

　　占基金資產(chǎn)凈值

　　比例（%）

　　119031

　　瀾滄江3

　　140,000

　　14,000,000.00

　　0.81

　　119030

　　瀾滄江2

　　38,189

　　3,818,900.00

　　0.22

　　5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細

　　本基金本報告期末未持有貴金屬。

　　5.8 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細

　　本基金本報告期末未持有權(quán)證。

　　5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

　　5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細

　　本基金本報告期末無股指期貨投資。

　　5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策

　　本基金本報告期末無股指期貨投資。

　　5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

　　5.10.1 本期國債期貨投資政策

　　本基金本報告期末無國債期貨投資。

　　5.10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細

　　本基金本報告期末無國債期貨投資。

　　5.10.3 本期國債期貨投資評價

　　本基金本報告期末無國債期貨投資。

　　5.11 投資組合報告附注

　　5.11.1 報告期內(nèi)，本基金投資決策程序符合相關法律法規(guī)的要求，未發(fā)現(xiàn)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情形。

　　5.11.2 基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　5.11.3 期末其他各項資產(chǎn)構(gòu)成

　　單位：人民幣元

　　序號

　　名稱

　　金額

　　存出保證金

　　115,975.75

　　應收證券清算款

　　57,691,596.22

　　應收股利

　　應收利息

　　54,245,202.34

　　應收申購款

　　4,289,751.47

　　其他應收款

　　待攤費用

　　其他

　　合計

　　116,342,525.78

　　5.11.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　金額單位：人民幣元

　　序號

　　債券代碼

　　債券名稱

　　公允價值

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　110023

　　民生轉(zhuǎn)債

　　32,089,607.90

　　1.87

　　128008

　　齊峰轉(zhuǎn)債

　　12,952,688.32

　　0.75

　　128002

　　東華轉(zhuǎn)債

　　4,186,595.16

　　0.24

　　113006

　　深燃轉(zhuǎn)債

　　2,036,700.00

　　0.12

　　128006

　　長青轉(zhuǎn)債

　　579.28

　　0.00

　　5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

　　5.11.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。

　　§6 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　項目

　　華夏債券A/B

　　華夏債券C

　　本報告期期初基金份額總額

　　948,716,704.28

　　701,458,863.20

　　本報告期基金總申購份額

　　130,777,190.53

　　754,222,980.44

　　減：本報告期基金總贖回份額

　　166,849,287.74

　　716,999,333.55

　　本報告期基金拆分變動份額

　　本報告期期末基金份額總額

　　912,644,607.07

　　738,682,510.09

　　§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況

　　本基金本報告期無基金管理人運用固有資金投資本基金的情況。

　　7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細

　　本基金本報告期無基金管理人運用固有資金投資本基金的情況。

　　§8 影響投資者決策的其他重要信息

　　8.1 報告期內(nèi)披露的主要事項

　　2015年1月12日發(fā)布華夏基金管理有限公司關于旗下部分開放式基金新增代銷機構(gòu)的公告。

　　2015年1月16日發(fā)布華夏基金管理有限公司關于旗下部分開放式基金新增渣打銀行（中國）有限公司為代銷機構(gòu)的公告。

　　2015年3月5日發(fā)布華夏基金管理有限公司公告。

　　2015年3月19日發(fā)布華夏基金管理有限公司公告。

　　2015年3月24日發(fā)布華夏債券投資基金第三十六次分紅公告。

　　2015年3月26日發(fā)布華夏基金管理有限公司關于旗下部分開放式基金新增蘇州銀行股份有限公司為代銷機構(gòu)的公告。

　　2015年3月31日發(fā)布華夏基金管理有限公司關于旗下部分開放式基金新增太平洋證券股份有限公司為代銷機構(gòu)的公告。

　　8.2 其他相關信息

　　華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準成立的首批全國性基金管理公司之一。公司總部設在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、廣州和青島設有分公司，在香港及深圳設有子公司。公司是首批全國社�；鸸芾砣�、首批企業(yè)年金基金管理人、境內(nèi)首批QDII基金管理人、境內(nèi)首只ETF基金管理人，以及特定客戶資產(chǎn)管理人、保險資金投資管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。華夏基金是業(yè)務領域最廣泛的基金管理公司之一。

　　華夏基金以深入的投資研究為基礎，盡力捕捉市場機會，為投資人謀求滿意的回報。根據(jù)銀河證券基金研究中心基金業(yè)績統(tǒng)計報告，在基金分類排名中（截至2015年3月31日數(shù)據(jù)），華夏基金旗下9只主動管理的股票及混合基金今年以來凈值增長率超過30%，華夏策略混合在77只靈活配置型基金（股票上限80%）中排名第6，華夏成長混合在36只偏股型基金（股票上限80%）中排名第8，華夏永福養(yǎng)老理財混合在16只偏債型基金中排名第7；固定收益類產(chǎn)品中，華夏雙債債券在90只普通債券型基金中排名第10，華夏收益?zhèn)≦DII）在11只QDII債券型基金中排名第1。在《中國證券報》主辦的“第十二屆中國基金業(yè)金牛獎”評選中，華夏永福養(yǎng)老理財混合基金榮獲“2014年度開放式混合型金�；稹薄�

　　在客戶服務方面，1季度，華夏基金繼續(xù)以客戶需求為導向，努力提高客戶使用的便利性和服務體驗：（1）網(wǎng)上交易平臺自2015年3月20日起可使用上海銀行、平安銀行開戶，在原操作流程的基礎上，新增短信鑒權(quán)方式，提高了網(wǎng)上交易開戶的便利性和安全性；（2）對于忘記網(wǎng)上交易密碼的客戶，在原郵寄、傳真等提交身份驗證資料的基礎上，新增了照片提交方式，為客戶提供了更便捷、高效的辦理方式；（3）開展“基金經(jīng)理會客廳”、“猜指數(shù)漲跌，贏開年紅包”等客戶互動活動，倡導和傳遞理財理念。

　　§9 備查文件目錄

　　9.1 備查文件目錄

　　9.1.1中國證監(jiān)會核準基金募集的文件；

　　9.1.2《華夏債券投資基金基金合同》；

　　9.1.3《華夏債券投資基金托管協(xié)議》；

　　9.1.4法律意見書；

　　9.1.5基金管理人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

　　9.1.6基金托管人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照。

　　9.2 存放地點

　　備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　9.3 查閱方式

　　投資者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免費查閱備查文件。在支付工本費后，投資者可在合理時間內(nèi)取得備查文件的復制件或復印件。