公募基金業(yè)績(jī)排位賽戰(zhàn)況膠著，已進(jìn)入沖刺階段。從當(dāng)前排名靠前的績(jī)優(yōu)基金來(lái)看，主要為布局科技賽道的產(chǎn)品，基金經(jīng)理包括雷志勇、王曉川、金梓才和周德生、何奇等。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，剔除成立時(shí)間未滿一年的基金，今年以來(lái)共有4895只主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品（A/C份額未合并計(jì)算）獲得正收益，占比超66%，收益率超20%的產(chǎn)品有470只。

　　科技“選手”一馬當(dāng)先

　　在科技類“選手”一馬當(dāng)先，以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑市場(chǎng)的同時(shí)，此前一度大熱的紅利、貴金屬、北交所主題基金等均稍遜一籌。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，在收益率超40%的38只產(chǎn)品中，可謂“得科技股者得天下”。其中，雷志勇、王曉川管理的大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)、銀華數(shù)字經(jīng)濟(jì)暫時(shí)位居前列。具體來(lái)看，總規(guī)模超17億元的大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)在今年的前三個(gè)季度均大面積配置了半導(dǎo)體和芯片品種。其中，該基金第二、三季度的前三大重倉(cāng)股均為中際旭創(chuàng)、新易盛和滬電股份，相較一季度更加聚焦半導(dǎo)體中的光通信概念股。

　　與大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)不同的是，銀華數(shù)字經(jīng)濟(jì)在科技賽道的配置較為分散，其在三季度主要布局汽車電子、消費(fèi)電子以及半導(dǎo)體和應(yīng)用端等。

　　位居業(yè)績(jī)榜前列的還有財(cái)通景氣甄選一年持有、國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選、西部利得數(shù)字產(chǎn)業(yè)、西部利得新動(dòng)力、財(cái)通成長(zhǎng)優(yōu)選、財(cái)通匠心優(yōu)選一年持有等。財(cái)通基金旗下的多只產(chǎn)品均為基金經(jīng)理金梓才掌舵。

　　從金梓才的布局風(fēng)格來(lái)看，他管理的產(chǎn)品配置思路幾乎一致，三季度均大面積配置光通信標(biāo)的，同時(shí)還配置部分新能源設(shè)備股。何奇管理的西部利得數(shù)字產(chǎn)業(yè)在三季度聚焦文娛科技品種，他管理的西部利得新動(dòng)力則主要配置地產(chǎn)鏈上下游品種。

　　“新生代”基金經(jīng)理周德生管理的國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選則是半導(dǎo)體的“忠粉”。自2023年初掌舵以來(lái)，他多個(gè)季度均“鎖定”半導(dǎo)體賽道，而業(yè)績(jī)也由此呈現(xiàn)出較大的起伏。值得注意的是，三季度他還布局了部分人工智能（AI）應(yīng)用端品種。

　　聚焦算力與應(yīng)用端

　　今年一季度的科技行情由Sora等AI應(yīng)用端掀起，這與2023年一季度由ChatGPT引爆大模型的熱潮頗為相似，進(jìn)而掀起人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)熱潮。

　　今年上半年AI應(yīng)用端方面，大模型布局企業(yè)多且升級(jí)迭代較快，B端開發(fā)者逐漸開始利用大模型廠商提供的API開發(fā)應(yīng)用。同時(shí)，在消費(fèi)電子領(lǐng)域，蘋果、華為、三星等龍頭企業(yè)今年陸續(xù)推出AI手機(jī)、AI電腦等產(chǎn)品，AI應(yīng)用端得以大面積鋪開。

　　隨著二季度游戲、傳媒等應(yīng)用端歸于沉寂，算力端成為AI乃至A股市場(chǎng)的“頂梁柱”。三季度，算力和應(yīng)用端標(biāo)的走勢(shì)不盡如人意。到了四季度，半導(dǎo)體品種似乎更受市場(chǎng)追捧，布局相關(guān)賽道的產(chǎn)品趁勢(shì)而起。

　　例如，截至11月初，何奇管理的西部利得策略優(yōu)選A曾暫時(shí)領(lǐng)跑市場(chǎng)，該產(chǎn)品在三季度的第一大重倉(cāng)股系在港交所掛牌上市的快手，而大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)、國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選等則稍遜一籌。隨著半導(dǎo)體行情的逐漸演繹，偏愛算力的產(chǎn)品業(yè)績(jī)又再度領(lǐng)先。

　　明澤投資董事總經(jīng)理馬科偉表示，對(duì)比去年來(lái)看，今年海外算力產(chǎn)品迭代升級(jí)，國(guó)產(chǎn)算力領(lǐng)域取得了一些突破性進(jìn)展。隨著算力的需求迅速增長(zhǎng)，該鏈條細(xì)分領(lǐng)域在下半年逐漸進(jìn)入業(yè)績(jī)釋放期。

　　紅利基金表現(xiàn)不俗

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日的業(yè)績(jī)“前100強(qiáng)”產(chǎn)品中，除了科技“選手”是主力軍，不少紅利基金亦表現(xiàn)不俗。

　　具體來(lái)看，同泰金融精選、華泰柏瑞新金融地產(chǎn)、工銀金融地產(chǎn)、中泰紅利優(yōu)選一年持有、易方達(dá)金融行業(yè)和嘉實(shí)金融精選等產(chǎn)品的A、C份額均斬獲超20%的收益率。

　　此外，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開今年以來(lái)的收益率近40%。匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開、易方達(dá)北交所精選兩年定開等北交所主題基金亦表現(xiàn)出色。

　　鵬華基金權(quán)益投資三部總經(jīng)理、投資總監(jiān)閆思倩表示，市場(chǎng)對(duì)跨年行情預(yù)期較高，而科技主題熱點(diǎn)方向大幅上漲后輪動(dòng)速度加快，紅利資產(chǎn)也出現(xiàn)反彈。明年一季度，隨著政策逐步落地以及經(jīng)濟(jì)基本面向好，市場(chǎng)仍會(huì)有較好表現(xiàn)，順周期與消費(fèi)方向都有機(jī)會(huì)。在科技成長(zhǎng)板塊中，依然看好AI、機(jī)器人等方向。

　　工銀瑞信基金表示，當(dāng)前手機(jī)、智能音箱、眼鏡、耳機(jī)、機(jī)器人等智能硬件層出不窮，AI在可穿戴領(lǐng)域率先落地的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)較為明確，2025年也會(huì)有多個(gè)項(xiàng)目落地。隨著海外AI商業(yè)化成功的邏輯逐步兌現(xiàn)，AI應(yīng)用落地最快的仍可能是相關(guān)垂直領(lǐng)域和細(xì)分場(chǎng)景，可持續(xù)關(guān)注端側(cè)AI爆款應(yīng)用等投資機(jī)會(huì)。